Electric Vehicles Are Far More Than Just A Green Transport Option

It is hard to exaggerate the effect company cars used to have as an employee perk. 

It was frequently a deal breaker in attracting and keeping talent, then government 

more or less taxed it out of existence. Now it is back in the form of electric vehicles 

(EVs), costs companies next to nothing, but smaller businesses are mostly not using 

it to help reel in the best recruits, and retain employees.     

The key benefits;

• A visible reward premium that can be tailored to individuals 
  

• A significant addition to benefits packages to address staff retention and talent  recruitment   

• A flexible incentive premium that does not increase personal tax 
  

•  Enhanced company ESG branding  
  

• Reduction in company carbon footprint 
  

• Almost no cost to companies 

This Time It Is Electric 

There are now personal tax breaks for leasing company EVs, meaning employees 

can drive around in a brand new upmarket EV saloon or 4x4 that it will cost them as 

little as £250 month, and they can sell their fossil fuel cars that are increasingly 

expensive to run. But more than that, EV leasing is a significant way to improve 

talent recruitment, incentivise and keep existing staff, enhance company image, and 

improve the environment. What is more, there is almost no financial outlay for 

companies.  

This is enabled by tax law based on salary sacrifice, that allows employees to pay for 

an EV using gross salary before deductions for tax or other contributions. It works 

just like salary sacrifice for pensions, childcare or cycle to work programmes. What 

this means is that employees are not taxed on salary they give up to pay leasing 

fees.  

In practice staff can have an environmentally friendly state of the art run around for 

less than £200 a month, a Mercedes or BMW luxury 4x4 car that costs less than 

£400, or for those intent on speed it is possible to lease a sports car that will 

outperform a Lamborghini.  

One of the big benefit of cars as both a performance incentive reward and 

recruitment aid, is that they are highly visible. They make people feel good because 

a new car will be seen by friends, family and even strangers, and it reflects personal 

success that partners often bask in. The cliché of putting car keys on a bar top so 

that a German car badge is displayed has deep roots.   

At a time when fuel and other costs are making private car ownership a serious 

financial lead weight, the government now allows companies to become heroes by 

enabling employees cost effective fossil fuel free motoring. The price of filling the 

average car with fuel is around the £100 mark, according to the RAC. This compares 

to an EV electricity top up costing £15. Current average annual running costs and 

depreciation for a fossil fuel car costing between £16,000 and £22,000, is more than 

£6,000. And that’s without any finance payments. By comparison, EV leasing is a 

bargain.  

The Big Difference In The New Company Car Era  

The current salary sacrifice option can apply to nearly all employees, and the better 

lease providers offer it to all officially registered companies, and staff that meet basic 

income qualification. The better suppliers do not apply restrictions ruling out anyone 

under 30 years of age, or company turnover cut off points that can exclude smaller 

businesses.      

Back in the 70s it was very different. Despite tax legislation that allowed company 

cars at next to no personal cost, it was not until into the 80s that the realisation 

dawned that they could be used to incentivise staff, and recruit the best executives. 

To start with it was simply directors that got Jaguar saloons, and that was it for 

several years. The Jaguar was more or less the only acceptable premium executive 

car of the time, but then things started to change.  

BMW got its foot in the door of the UK car market, and then every senior manager 

wanted a 5 or 7 series, and every rising company star had to have the 3 series. 

Those with a lower hold on the corporate ladder hoped for a Ford or Vauxhall with a 

model variant ending with an ‘i’ suffix. The ‘i’ stood for injection, and it was a very 

significant symbol. Appearing in silver on the boot of a car along with the rest of the 

metal lettering describing the particular model, the ‘i’ indicated a car engine fed by an 

injection system. For male egos across the land, and on suburban driveways and in 

golf club carparks, this was a make or break indicator of personal success. For staff 

recognition and motivation reward purposes, German badges and the silver ‘i’ 

became of great importance.          

Such was the proliferation of company cars that in the 80s and early 90s, the 

majority of new cars were bought by businesses, and hiring the best talent meant 

providing car choice. It was all about pandering to male psychology. Now it is 

Company Cars Apply To All Employees  

EVs apply equally to all demographics. Studies show that more than half of female 

and male company car drivers view car choice as a key consideration in planning 

their next job. The majority of Millennials and Gen Zs aspire to drive an EV.  

And unlike in the past where companies often got tied to particular car makes, now it 

is possible to source a wide selection of EV makes and models from a single leasing 

company. Not only that, the better lease suppliers will search to find the best prices 

for whatever EV is required, and work in partnership with HR and accounts 

departments to do the majority of administration and tax documentation.  

There has been a slow start to the EV company car era. It is growing, and when the 

benefits become more universally known there are likely to be few companies that 

resist the advantages. In the meantime, the early adopters gain disproportionate 

advantage to standout by adopting the benefits of EV strategy.